12月31日，南京建工产业集团有限公司等25家公司实质合并重整案第二次债权人会议召开。记者从消息人士处获悉，南京建工产业集团计划采取“引入增量，整合存量，兜底补偿”为逻辑进行债务重整，经营债权将以现金方式清偿，非经营债权通过“信托计划”清偿，同时对可能出现的不足部分设置了兜底补偿条款，保障债权人权益。
重整方案提出，对于规模不到100亿元的经营债权，采取展期方式进行留债清偿，计划前三年清偿50%，五年清偿完毕。
对于非经营债权，南京建工产业集团股东对集团旗下25家公司的全部股权进行打包，设立财产权信托计划。债权人以每份信托受益权对应1元债权的比例，通过信托计划享有重整后的新平台公司100%权益。目前，这25家公司经审计后的总资产约为617亿元，南京建工产业集团将积极筹划旗下优质资源上市，以股抵债，六年完成清偿。
整个方案中，最关键的一步是引入战略投资人来整合资源，推动上市。它将以自身持有的优质资产，通过协议转让的形式参与债务重整，增加偿债资源但不占有信托计划的权益。预计这部分增量未来在资本市场的估值约600亿元，再加上新平台的资产，基本可以覆盖全部债权。此外，方案还设置了兜底补偿条款来保护债权人权益。该消息人士表示，目前战略投资人已经签署投资协议。
据悉，之所以采取信托计划，是考虑到信托公司依法对受益人负责，接受管理人监督，这将使重整主体的运营管理更加规范。未来的平台公司，将以南京建工、嘉盛建设、东部路桥三家建筑企业为核心，聚焦建筑业主业。战略投资人不仅可以帮助新平台公司偿债，也可以凭借自身在不良资产处置方面的优势，帮助新平台公司提升应收账款的回收价值。
在债务危机发生之前的三年里，上述三家建筑企业年均营收额总计超过160亿元。其中南京建工是南京市较早获得房屋建筑工程施工总承包特级资质的企业。嘉盛建设是江苏省较早获得市政公用总承包特级资质的企业。东部路桥拥有公路施工、市政施工总包一级资质，在全国范围内承接有大量高等级公路项目。整合后的新平台公司将是南京市少有拥有建筑、市政施工总承包双特级资质的企业，同时还拥有专业承包一级和设计甲级等9个资质。
2018年底，受非主业多元化投资规模过大、企业流动性管理不善、国内外经济环境变化等因素影响，南京建工产业集团在一笔12.78亿元到期债务未及时清偿后，触发公司流动性危机，引起市场高度关注。3年来，该集团积极自救，南京市也成立了专项纾困基金予以支持。目前该集团核心管理团队、工程服务能力整体稳定。(记者 朱程)
