原标题：建行上海市分行探索全生命周期科技金融方法论，做强做优金融产品生态
3年科企贷款余额新增近千亿元
去年科企贷款余额、增额、增幅均位列在沪四大行首位
■截至2026年2月末，建行上海市分行科技企业贷款不良率只有0.37%，低于分行贷款不良率平均水平
3月23日，全国首单AIC产业并购基金——上海集成电路装备并购基金在上海揭牌。首期募集规模57.02亿元，由建信投资代表建行集团，联动建设银行上海市分行，与上海国投公司等联合发起组建。
一家银行，为什么会参与到并购基金之中?
这其实是建行上海市分行科技金融创新的一环。“十五五”规划纲要提出，构建同科技创新相适应的科技金融体制。科技在创新，金融也要创新。作为中国金融系统中最重要的主体，银行在这一体制中应该扮演什么样的角色?建设银行上海市分行探索的方法论，或许可以为行业提供一些思路。
判断价值的方法论
众所周知，科技企业研发投入高、资金需求大，但它风险也高，回报周期又长，因此融资更多由风险投资机构参与。
“十个项目里面，只要成功一个就足够”，这是风险投资机构的投资逻辑。上市退出后的高回报，能够有效弥补风险投资机构广撒网的风险。
但对银行而言，这不大现实。因为银行能为企业提供的主要融资模式是贷款，利率也就是回报率只有百分之几，一旦发生风险，损失率就可能高达100%。经营回报和潜在损失之间的严重不对称，成为了银行开展科技金融的主要阻碍。
但阻碍总要破除。“‘十五五’期间，大概率会迎来科技革命、产业变革的进一步加速，银行必须参与其中。”建设银行上海市分行行长刘军说，“这是银行的挑战，更是机会。”
想要入局，就需要想清楚一套完整可靠的方法论，力争用百分之几的经营回报，去覆盖科技金融的经营风险。
一个看似简单的逻辑是，如果一个科技企业有价值，那么就值得发放贷款，同时风险也小很多。但难就难在，如何判断企业的价值?
建行上海市分行正在试着解决这一难题。基于对科技企业的企业全生命周期和技术全生命周期考量，他们开发出一套“价值流”科技企业创新能力评价体系。
体系设定“创新链、产业链、供应链、数据链、资金链、服务链、人才链”七大维度、52个一级指标和若干个明细指标，通过构建训练大模型，帮助银行更好看清科技企业在科技创新、成果转化和产业发展全过程中的价值。
比如“人才链”，就下设人才数量、质量、密度、产出、稳定、增长等一级指标，人才数量之下还设有专利人数和论文人数两个明细指标，人才产出之下还设有人均科技创新成果和人均学术成果两个明细指标。密集的指标交叉验证，可以最大程度地反映出企业的人才水平。
如此之广的维度，也就意味着海量的数据。除了深挖银行内部积累的数据之外，建行还利用政府公开数据，以及专业第三方数据，引入了超过10亿条数据。
一个个科技企业的价值，正在这些数据中脱颖而出。
服务科技的科技
不少科技企业发现，建设银行上海市分行的客户经理们有一个厉害的AI工具。
打开手机，登入“价值流”科创评价体系应用，输入科技企业名称，就能很快看到企业的评价报告和服务方案——不仅有V1至V10的评价等级，还有细分领域的雷达图，甚至可以看到建议匹配的金融服务和贷款额度。 下转 4版(上接第1版)这正是建行这套评价体系的具象化。“简单来说，以前的系统会给你一个企业的客观评分，但现在大模型不仅能多角度呈现企业价值，还会有逻辑地告诉你，应该怎么服务这个企业。”建行上海市分行科技产业金融部的一位客户经理介绍。
举个例子，大模型发现一家科技企业实力强劲，处于产业链龙头，可以通过并购整合资源，就会建议客户经理向企业介绍科技并购贷款和科技企业跨境并购贷款产品。同时，大模型发现企业人才汇聚，那么就推荐企业匹配人才配套服务，如建行服务租赁住房的安居管家、服务薪资理财的财富管家等。
在这样以科技服务科技的体系下，银行人的精力被大量释放出来，不用死盯财务报表，而是可以深入科技企业，深挖需求。
在浦东，一家芯片设计企业的“软实力”，被建行转化为可量化的“硬信用”。几十项核心专利、研发投入占比、研发团队能力，都成为实实在在的加分项。仅用了一周，基于纯知识产权质押的千万元贷款就已经到位，还享有专属利率优惠。
在徐汇，“模速空间”设立之初，建行即派驻专员与孵化器工作人员共同服务园区内企业。此后，建行徐汇滨江支行更是迁址至“模速空间”附近，进一步为园区及入驻企业提供“零距离”服务。客户经理不再被动等待企业符合标准，而是主动“嵌入”产业生态。
在嘉定，一家为新能源车提供精密零件的企业，被建行放到整个产业链之中分析价值。它的上游是谁?下游客户是否稳定?订单是否真实?通过交叉验证税务、海关、电力等多维数据，企业的“数字信用”清晰浮现，一笔300万元的信用贷款也随之到来。
“说实话，之前从未想到一家银行能如此深度地介入我们的成长周期。”果栗智造(上海)技术股份有限公司负责人回忆，公司当时刚起步，仅仅凭借技术专利和下游订单就拿到了建行的贷款，这笔钱帮助他们采购了第一批原料设备，成为公司从“实验室”走向“生产线”的第一脚油门。“现在公司大了，开始决策建造新的全球智造中心，建行的项目贷款方案又第一时间放到了我案前。”
一个个案例，转化为真金白银。2025年，建行上海市分行科技企业贷款余额1262.42亿元，较年初新增156.99亿元，余额、增额、增幅均位列在沪四大行首位。要知道，在2023年初，这一余额只有300多亿元。
另一个数字也许更能验证这套评价体系的成色：截至2026年2月末，建行上海市分行科技企业贷款不良率只有0.37%，远低于分行贷款平均水平。
拓展边界的生态
“你好，也许我们可以合作。”一位学者刚进行完演讲，走下台后立刻被一位创业者拉住。原来，他刚刚在台上分享的技术思考，正是这家企业正在攻关的难点，双方一拍即合。
这一碰面发生在建行上海市分行在上海交通大学举办的“建·沪链”科技星坛上。这是一个开放的交流互动平台，旨在撮合私人银行客户、创业投资机构、科学家与初创科技企业，“让财富人士变投资天使、让科学家变企业家”。截至目前，科技星坛已累计举办了13场活动，成功帮助3家初创企业获得股权融资。
这样跳出银行主业的举动还有不少。比如建行上海市分行还联合上海证券交易所、中证指数有限公司，开发了建行科技(长三角)指数、智选创新价值指数。
不要觉得这是银行在资本市场的“玩票”，跟踪智选创新价值指数的“建信上证智选科创板创新价值ETF”随后发行，叠加联接基金及理财产品，合计募集资金超34亿元，这些资金都精准流向了指数入选企业。
这看似不是银行的主业，却反映了银行的大格局。一个齿轮转得再快，也带不动整台引擎。只有所有齿轮严丝合缝、同频共振，力量才能在咬合中传递，最终引爆极限速度。
刘军认为，如今的银行不应该再是传统意义上的“资金提供者”，而是要成为科技企业成长道路上的“资源整合者”和整个创新生态的“催化者”。
利用自身资源优势，把整个科创金融生态做大做强，是银行发力的重点。目前，建行上海市分行正以“金融+非金融”深度融合的综合服务理念，努力构建一个全方位帮助科技企业的生态。
比如建行上海市分行最近推出的“建·沪链”科创十条，其中“股权、贷款、债券、保险、租赁、人才”六大板块聚焦做强做优金融产品生态，而“撮合、供应链、孵化、顾问”四大板块则瞄准了非金融服务，为企业搭建成长的“脚手架”，把科技金融的边界不断延展。
延展之下，这套来自上海的科技金融方法论正在触达和惠及更多的科技企业，也在帮助上海的科技—产业—金融高水平循环不断畅通。
