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经济圈
刘士余最新表态:来自交易所的一线监管会越来越多
发布日期:2017-04-17 15:11:40 来源:凤凰网 作者: 本站编辑:杜帅帅

 

  刘士余

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  证监会主席刘士余今日在参加深圳证券交易所第五次会员大会时有所表态,对于交易所的监管职责有所明确,可以明显感觉到,一线监管职责将会越来越重要,结合着近期交易所等的监管动作,或许刘主席的讲话可以了解出最新的监管动向。

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  证券交易所的国家属性

  刘士余指出,沪深交易所是国家的法定特设机构。交易所和证券经营机构都要提高政治站位,牢固树立“四个意识”,成为坚决落实党中央、国务院决策部署的先锋力量,成为身体力行新发展理念的关键力量,成为市场各方及投资者最可信赖的依靠力量。

  当前,我国资本市场保持稳健运行,这种态势来之不易,要倍加珍惜。今年将召开党的十九大,这是党和国家政治生活中的头等大事。今年重大活动和敏感节点多。资本市场改革发展的任务异常繁重,同时也面临复杂的国际经济金融形势。我们各方面必须通力协同,切实维护好资本市场稳健运行。

  解读:交易所的地位有所提升,维稳股市、保护投资者的监管方除了证监会以外,交易所也得担负起国家属性赋予的职责,不能只是单一的听从证监会的指派,还应主动出击遏制扰乱市场平稳运行的各类突发情况,和证监会一道维护资本市场的平稳健康发展

  2、交易所是资本市场重要的监管主体

  刘士余指出,交易所的功能定位,是随着市场经济的发展与时俱进的,目前已经远不是简单的证券发行与交易场所的原始定位了。证券交易所不仅是法定的证券交易场所,而且是个法定的监管机构。《证券法》赋予了交易所通过制定规则对市场进行“全方位”监管的权力。交易所必须依法主动行使全方位的监管职能,包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管,这不是交易所职能的越位,而是交易所依法履职的到位。再比如对中介机构的监管,不仅对上市公司,对会员,而且对会计师事务所等从事证券业务的其他中介机构,交易所都必须有规可约、有矩可束。总之,入场者都要受交易所监管,没有例外。“。交易所市场是大家吃饭的锅,锅坏了,大家都吃不饱,也吃不好”

  解读:强调了交易所的一线监管职责,要求交易所既有法定机构的权威性,又有自律监管的灵活性,敢于亮剑,捍卫法定监管权威,运用自身规则的灵活性,对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软。今年以来,交易所对于上市公司的信息披露、股价异动频频发布问询函,对于个股的炒作、并购重组时刻关注,体现了一线监管对于市场异常波动情况的关切。

  两个交易所有着大数据系统,能够密切的了解大盘、个股的波动情况,对于非常态情况可以第一时间监控关注,这也就要求这交易所必须快速对意外情况进行反应,构建完善上市公司监管、交易行为监管、会员监管三位一体的自律监管体系,构建完善市场风险监测、分析、预警体系,切实提升监管能力和有效性,维护好市场秩序。

  这或许会改变此前交易所一线监管功能薄弱的情况,以让交易所成为下一步监管的主要力量。

  3、交易所要支持科技创新,提高直接融资比重

  交易所要发挥好枢纽作用,汇聚会员和市场力量,主动对接国家战略,支持企业改革发展,支持科技创新,提高直接融资比重。要始终坚持市场化、法治化、国际化的改革方向,稳步推进双向开放,通过交易设施互通、产品互挂、技术合作和参股合资等多种方式,深化与全球主要交易场所的联系,逐步形成交易所的全球布局。

  解读:有关部门正在抓紧制定《关于进一步加强证券交易所交易一线监管责任指导意见(讨论稿)》,其中将细化一线监管职责。对于支持科技创新,并非指那些互联网类企业,据了解,对于文化、传媒、游戏和互联网公司,因为稳定性不够,完全轻资产,或会受到严格监管。

  4、中介机构要做好资本市场的“看门人”

  刘士余指出,投行作为交易所的会员,要回归本源、专注主业,真正讲诚信,做天使。从事证券业务的注册会计师与会计师事务所,要做资本市场的“看门人”,不要让劣质企业混进来。交易所、投行及注册会计师事务所等要共同努力,支持上市公司并购重组、整合资源、做优做强。要缩短服务链条,降低融资成本。让资本市场红利惠及广大投资者,惠及各类企业。

  解读:从去年以来,证监会就屡次在多个公开场合表示,要强化中介机构“看门人”的角色,一些违法违规的中介机构为此领了罚单,日后对于机构的强监管将成为常态,目的是为了维护市场“三公”原则,保护投资者权益,促进市场稳定健康发展。

  可以预见,2017年将成为中介机构嬗变之局的“分水岭”,那些未被波及、内控严谨、因势而变的券商将脱颖而出;能够快速调整以应对监管、市场变化的机构,也将在未来获得更多机会。反之,则将加速淘汰。

  刘士余主席讲话原文如下: